1. Khái niệm và Tầm quan trọng của Quản lý gia sản (Wealth Management – WM)
- Định nghĩa rộng: Quản lý gia sản không chỉ là quản lý tiền bạc hay tài sản đơn thuần mà còn bao gồm việc bảo tồn, phát triển giá trị tài sản, thể hiện sự thịnh vượng bền vững
- Đối tượng: WM không chỉ dành cho người giàu. Bất kỳ ai có thu nhập và tài sản tích lũy (dù chỉ từ vài chục triệu thu nhập hoặc 1 tỷ tài sản) đều cần có kế hoạch quản lý gia sản để đạt được các mục tiêu tài chính
- 10 trụ cột của WM: Theo chuẩn quốc tế, WM bao gồm 10 nội dung như: Lập kế hoạch tài chính, quản lý đầu tư, quản lý dòng tiền, thuế, thừa kế, bảo hiểm, quản trị, dịch vụ ngân hàng đặc quyền, thiện nguyện và giáo dục tài chính cho thế hệ kế tiếp
2. Từ Quản lý gia sản đến chiến lược Quản lý Đầu tư và Danh mục Cổ phiếu
Chương trình tập trung vào trụ cột thứ hai là Quản lý đầu tư, cụ thể là lớp tài sản cổ phiếu trong bối cảnh mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý 4/2025
- Tư duy quản trị thay vì “lướt sóng”: Các chuyên gia nhấn mạnh việc xây dựng danh mục dựa trên mục tiêu tài chính và kiểm soát rủi ro thay vì chỉ chạy theo các đợt “sóng” ngắn hạn.
- Phân loại cổ phiếu trong danh mục:
- Cổ phiếu nắm giữ: Các mã ổn định, nắm giữ lâu dài, ít rủi ro nội tại (Ví dụ: VCB, BID, CTG, MBB),.
- Cổ phiếu chu kỳ: Biến động theo chu kỳ kinh tế hoặc ngành (Ví dụ: Techcombank theo chu kỳ bất động sản, ngành thép, chứng khoán),,.
- Cổ phiếu dòng tiền/câu chuyện: Các mã có câu chuyện riêng hoặc thu hút dòng tiền nóng, rủi ro cao hơn nhưng có thể mang lại lợi suất đột biến.
3. Đánh giá thị trường và Các nhóm ngành triển vọng năm 2026
Năm 2026 là khởi đầu của một chu kỳ gia tăng tài sản mới trên toàn cầu và Việt Nam.
- Động lực thị trường: Nghị quyết số 79 về phát triển kinh tế nhà nước đang tác động mạnh đến nhóm cổ phiếu lớn có vốn nhà nước.
- Ngành hưởng lợi:
- Ngân hàng: Nhóm cổ phiếu trụ cột, được hưởng lợi từ chính sách và tăng trưởng tín dụng.
- Chứng khoán: Nhóm có hệ số Beta cao (nhạy với thị trường), kỳ vọng vào việc nâng hạng thị trường vào tháng 3.
- Thép & Đầu tư công: Tận dụng đà tăng trưởng hạ tầng và kinh tế (Ví dụ: HPG, VCG, HHV).
- Dầu khí & Năng lượng: Chú trọng các mã thượng nguồn và năng lượng phục vụ chu kỳ kinh tế mới.
- Bất động sản dân cư: Thuộc vùng thận trọng, cần chọn lọc kỹ những doanh nghiệp có năng lực thực sự và tình hình tài chính tốt
- Bán lẻ: Kỳ vọng hồi phục theo đà tiêu dùng và các câu chuyện riêng (như MWG, PNJ).
4. Các chỉ số Quản trị Danh mục và Chân dung Nhà đầu tư
Các chỉ số đo lường hiệu quả đầu tư như Alpha (mức sinh lời vượt trội), Beta (mức độ rủi ro hệ thống), và các chỉ số như Sharpe, Treynor để đánh giá lợi nhuận trên đơn vị rủi ro. 3 mẫu hình danh mục dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro:
(1) Tăng trưởng mạnh: Chấp nhận rủi ro cao, ưu tiên cổ phiếu câu chuyện và chu kỳ.
(2) Cân bằng: Kết hợp giữa cổ phiếu nắm giữ và tăng trưởng.
(3) An toàn: Ưu tiên cổ phiếu có cổ tức tiền mặt hoặc đầu tư thụ động qua chứng chỉ quỹ.
Tổng kết: Quản lý gia sản là một hành trình dài hạn kéo dài nhiều năm. Vì vậy nhà đầu tư không nên chạy theo các biến động ngắn hạn mà cần quản trị danh mục tốt để đạt mục tiêu bền vững tài chính dài hạn.
Quý khách hàng vui lòng tải báo cáo đầy đủ TẠI ĐÂY !
