Tác động đến đầu tư xuyên biên giới
Căng thẳng địa chính trị, được đo lường bằng sự khác biệt trong hành vi bỏ phiếu của các quốc gia tại Đại hội đồng Liên hợp quốc, có thể đóng một vai trò lớn trong danh mục đầu tư và phân bổ ngân hàng xuyên biên giới.
Sự gia tăng căng thẳng giữa quốc gia đầu tư và quốc gia tiếp nhận, chẳng hạn như giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc kể từ năm 2016, làm giảm tổng phân bổ song phương xuyên biên giới của danh mục đầu tư và yêu cầu ngân hàng khoảng 15%.
Các quỹ đầu tư đặc biệt nhạy cảm với căng thẳng địa chính trị và có xu hướng giảm phân bổ xuyên biên giới, đặc biệt là đối với các quốc gia có quan điểm chính sách đối ngoại khác nhau.
Rủi ro ổn định tài chính
Căng thẳng địa chính trị đe dọa sự ổn định tài chính thông qua kênh tài chính. Việc áp đặt các hạn chế tài chính có thể làm tăng rủi ro quay vòng nợ và chi phí huy động vốn của các ngân hàng. Nó cũng có thể làm tăng lãi suất trái phiếu chính phủ, làm giảm giá trị tài sản của ngân hàng và làm tăng chi phí huy động vốn của họ.
Đồng thời, căng thẳng địa chính trị được truyền tới các ngân hàng. Căng thẳng có thể làm giảm khả năng chấp nhận rủi ro của các ngân hàng, khiến họ phải cắt giảm cho vay, gây thêm gánh nặng cho tăng trưởng kinh tế.
Cách hạn chế rủi ro
Các cơ quan giám sát, cơ quan quản lý và tổ chức tài chính cần nhận thức được những rủi ro đối với sự ổn định tài chính xuất phát từ khả năng gia tăng căng thẳng địa chính trị và cam kết xác định, định lượng, quản lý và giảm thiểu những mối đe dọa này.
Các bước khác bao gồm:
Các nhà hoạch định chính sách nên tăng cường các khuôn khổ quản lý và chuẩn bị khủng hoảng để đối phó với sự bất ổn tài chính tiềm ẩn phát sinh từ căng thẳng địa chính trị gia tăng.
Mạng lưới an toàn tài chính toàn cầu – một tập hợp các thể chế và cơ chế bảo đảm chống lại khủng hoảng và tài trợ để giảm thiểu tác động của chúng – phải được củng cố thông qua các thỏa thuận hỗ trợ lẫn nhau giữa các quốc gia.
Trước những rủi ro địa chính trị, nỗ lực của các cơ quan quản lý và thiết lập tiêu chuẩn quốc tế, như Ủy ban Ổn định Tài chính và Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng, cần tiếp tục thúc đẩy các quy định và tiêu chuẩn tài chính chung nhằm ngăn chặn sự gia tăng tình trạng phân mảnh tài chính.
Để đọc toàn bộ chi tiết báo cáo của IMF, quý vị truy cập TẠI ĐÂY
